陆金所“去担保化”
“基本上P2P最核心的一个概念就是能够把贷款端做得很分散,就是说它不是其中的一个风险,就是每一笔贷款是比较小的,每一笔小的你也可以再裁得更小,然后投资人也是比较分散,然后每个投资人他买的贷款不是买一笔贷款,他是买多笔小贷款,这样子的话他的风险是分散的,这样的营运模式是可以持续的,如果中间一个P2P平台能够清楚的做一个比较好的筛选,就是谁可以到他平台来借钱,这个筛选的风险,管理的能力还是非常重要。”计葵生表示,P2P风险控制中最根本的就是筛选贷款客户。
而在这种筛选过程中,客户的消费行为“靠谱”程度则成为重要的参考指标。“那未来我们会慢慢把这个担保的机制还掉,怎么样给它还掉呢?一定是说我们的每一个借款人的状况越来越清晰,我们就可以告诉投资人,这个人借的话变坏的可能性有多大,这个人来借的话,可能坏账的可能性是大了一些,可是回报也高了一些,所以他可以做一个平衡。然后我们会,也会考虑到美国LendingClub,每一个贷款还是会比较细一点。”
计葵生打了个比方,如果有一个客户要借100块,陆金所会把这100块的贷款分一百个一块钱,投资人来投的时候,他可能也投一百块,可是他的一百块是投给一百个不同的借款人,这样子按照数据的概率,比方说有一百个贷款人来的话,可能会五个还不了钱,可是投资人投到一百块都是一个零跟一的结果,可能有95%是增产,有5%是还不了,可是整体上回报是10%,如果有4%还不了的话就赚6%,所以会用这样子比较分散的逻辑,靠模型和透明度慢慢去担保。
中国P2P贷款合理坏账率是6%-7%
坏账率的高低与各P2P平台的风控能力息息相关,在目前行业不透明的背景下,一些平台公布的坏账率数据让人看不清真实面目。于是,一些业内人士纷纷指出P2P行业平均坏账率在10%以上,而另一边,P2P平台自己公布出来的坏账率却很低,一些平台公布的坏账率低于1%,甚至为0。
陆金所作为中国最大的网络投融资平台之一
,计葵生认为对于坏账率的判断应该与风险、价格相匹配。“在P2P里面其实也有很多不同的产品,有不同的期限,有无抵押,有有抵押,其实这些不同产品的坏账率,而且合理的坏账率也是不同的,其实在这个问题上面有一个说法说,没有一个不好的贷款,只有不好的价格,如果呆帐率比较高,是不是回报也是比较高,所以这个问题是一个连贯性的一个问题。”
“我觉得现在在中国如果是一个纯信用的一笔贷款,一个P2P的贷款,我觉得一个合理的坏账率,应该是在6%到7%,我这个判断来自哪里?就是说如果你看美国可能是在生态体系里面的,就是信用体系里面比较成熟的一个地方,我们看美国的信用卡市场好了,每一年的坏账率大概是3%到4%,所以我们认为P2P公司的坏账率一定会比这个高,因为很多人,很多P2P公司还没有加入诚信的体系,所以它的透明度是比较低的,用可以用的数据来判断一个人的风险比较小一些,所以这个坏账率应该是会比一个成熟市场高一些。”计葵生补充解释道,“那这个6%到7%就是你的风控做得好,如果你风控没有做好,这个数字很容易变成15、20%。”
陆金所关于坏账率的判断不禁让人联想到2015年3月陆金所旗下刚刚曝出的平安国际商业保理累计接近4亿借款出现问题。虽然陆金所事后声称有第三方平台担保,投资者并未遭受损失。这样的回应,有业内人士猜测是财大气粗的平安集团“刚性兑付”。
对于兵强马壮、拥有丰富金融行业经验的陆金所而言,风险控制、坏账率控制尚且存在危机。对于其他网贷平台而言,真正要做到降低坏账率,去担保化,恐怕还有很长一段路要走。
P2P跑路潮
根据“网贷之家”的统计数据,截至今年2月26日,2月份已出现跑路、停业、提现困难等问题的P2P平台数量达到了46家,远高于去年同期。
“我觉得跑路潮中有一定的比例,这个比例我相信比较低,5%-10%的跑路P2P当中的,第一天开始进他的目的就是赔钱,就是欺诈,这个比率概率比较低,但是还是有的。”计葵生表示一开始就意图欺诈的平台占比较少。
在他开来,更多的出现问题的跑路P2P是商业模式的问题。“那商业模式的问题最大的问题首先是什么?就是期限错配,你挣的是资金池,第二个你挣的是把贷款可能是一两年的时间,投资人就是两三个月的时间,这样的业务模式就是靠新进来的投资人把旧的带过来,这样的模式你哪一天新进来的数不够,整个现金流就断掉了,现金流一断掉,原来的投资人会吓死,大家会把钱拿回来,这个平台就垮得很快。”
在此,计葵生也举例说明了如何去识别平台是否存在大规模的期限错配。“觉得投资人真的可以去想一个问题,就是说你想想看,你今天是个个人,你要借5万块,你借这个5万块每个月可以还多少,你说一般人的工资是4000块6000块,每个月还1000块应该是可以的吧,把生活费扣掉,你借了五万块,你每个月可以还1000块2000块,你要多长时间可以还,可能要一年两年慢慢还,或者你想一个违信企业它要借一笔钱,因为它经营要周转,这个期限可能正常的话是三到六个月。”
计葵生表示,曾经看了有很多的贷款期限是七天,或者期限是30天,有可能背后有一个借款方就是要七天的钱或者30天的钱,这个期限错配的可能性是比较大的,如果这个平台的贷款的期限是六个月到24个月,6个月到36个月,这样子的话,其实比较有可能就是一个一对一的关系,这个是可以参考的。
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