PJI38: Jak inwestować za granicą w innowacyjne spółki - Rafał Dobrowolski Tar Heel Capital Globalnej Innowacji

Jak inwestować w innowacyjne spółki i dlaczego lepiej to najlepiej za granicą? Czym różnią się pod tym względem akcje w Polsce od Europie Zachodniej i USA?

Rafał Dobrowolski od początku swojej kariery interesował się inwestowaniem w innowacyjne sektory. Jako pierwszy inwestor instytucjonalny odważył się kupić akcje mało znanej wtedy polskiej spółki produkującej gry CD PROJEKT. W 2010 roku objął 5 mln akcji, wtedy jeszcze formalnie spółki Optimus, za 2,25 zł. Dzisiaj CD PROJEKT jest największą spółką pod względem kapitalizacji na polskiej giełdzie. A zakupiony wtedy pakiet akcji i trzymany do dzisiaj byłby warty 1,5 mld zł.

Obecnie mój rozmówca jest partnerem i zarządzającym w funduszu Tar Heel Capital Globalnej Innowacji, który w 2019 roku zyskał 33,3% i wykręcił najwyższą stopę zwrotu wśród wszystkich funduszy zamkniętych w Polsce. O tym dlaczego głównie inwestuje za granicą, jak dobiera spółki do portfela, kiedy według niego warto kupić spółkę, a kiedy ją sprzedać opowiada w najnowszym podcaście.

Kim jest Rafał Dobrowolski, zarządzający funduszem Tar Heel Capital?

Rafał Dobrowolski, Tar Heel CapitalPrzez całą swoją karierę zawodową zajmował się inwestycjami w innowacyjne spółki notowane na całym świecie. Przez 5 lat zarządzał funduszami takimi jak PKO Technologii i Innowacji Globalny czy PKO Spółek Innowacyjnych Globalny FIZ, które stały się największym tego typu mandatem w Polsce, oferującym powtarzalne i atrakcyjne stopy zwrotu. Aktywa funduszy w 2016 r. przekraczały 900 mln zł. Wcześniej Rafał był także Analitykiem akcji w PKO TFI S.A., gdzie specjalizował się w sektorach technologii, mediów, telekomunikacji, a także małych i średnich spółek, zarówno polskich, jak i zagranicznych.

Ma międzynarodowe tytuły CFA, Chartered Financial Analyst, CAIA, Chartered Alternative Investment Analyst oraz licencję Doradcy Inwestycyjnego.

W tym podcaście

00:02:30 Kiedy i dlaczego Rafał Dobrowolski zainteresował się giełdą i inwestowaniem
00:05:52 Gdzie i kiedy zaczął zajmować się profesjonalnie inwestowaniem
00:07:37 Kiedy i w jakich okolicznościach PKO TFI kupiło akcje CD PROJEKT
00:09:54 Co miało największy wpływ na warsztat inwestycyjny jaki stosuje dzisiaj
00:12:02 W którym momencie pojawia się Tar Heel Capital
00:14:37 Historia debiutu spółki LiveChat z portfela Tar Heel Capital
00:16:07 Jak wygląda poziom wiedzy polskich o inwestowaniu w producentów gier na tle inwestorów zagranicznych
00:17:15 Jak działa i inwestuje Tar Heel Capital Globalnej Innowacji
00:21:30 Kiedy i dlaczego nasz rozmówca zainteresował się inwestowaniem za granicą
00:25:58 Czym się różni inwestowanie w Polsce od inwestowania za granicą?
00:28:40 Spółki z jakich sektorów na polskiej giełdy mają szansę zaistnieć globalnie?
00:33:30 Dlaczego na zachodzie ład korporacyjny jest na wyższym poziomie niż w Polsce?
00:35:05 W jaki sposób znaleźć ciekawą spółkę w którą warto zainwestować?
00:42:46 Czy spotykanie się z przedstawicielami innowacyjnych spółek ma sens?
00:45:50 Czym się wyróżnia inwestowanie w USA?
00:51:04 Czy Rafał Dobrowolski inwestuje w wartość czy wzrost?
00:55:16 Kiedy sprzedawać spółki?
01:00:43 Czy sytuacja rynkowa ma wpływ na decyzje inwestycyjne odnośnie konkretnych spółek?
01:03:32 Jakich rad inwestorom indywidualnym udziela Rafał Dobrowolski